Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Mientras los mercados siguen concentrados y celebrando -moderadamente- el discurso más dovish que llega desde la Fed, los riesgos de un conflicto regional en Medio Oriente crecen con el paso de las horas.

El bombardeo de Gaza continúa por quinto día consecutivo e Israel dice preparar una incursión por tierra en la zona palestina controlada por Hamás. Las víctimas, incluyendo niños israelíes y palestinos, superan ya las 2.000. Esta mañana, Hezbollah confirmó el lanzamiento de misiles contra objetivos militares israelíes desde el Líbano. Mientras, el primer cargamento de armas de EEUU ya habría arribado a Israel. El gobierno turco advierte que el traslado de un portaviones estadounidense cerca de Israel provocaría “una masacre en Gaza”.

Tanto el FMI como el Banco Mundial han advertido del riesgo desestabilizador que una regionalización de la violencia en el Medio Oriente podría tener para una economía global resiliente pero débil.

A pesar de los riesgos seguimos viendo alzas moderadas en los mercados, con una nueva baja del dólar y del petróleo.  Vemos también una baja importante en los rendimientos de los bonos, y la tasa de los papeles del Tesoro a 10 años cae 4,56%, su menor nivel en dos semanas.

Nuevas declaraciones desde la Fed alimentan la idea de que el emisor estadounidense estaría en posición de poner fin al ajuste monetario. Muy importante también fue la declaración de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien descartó la idea de una tasa neutral en 5% como han planteado algunos actores en el mercado. Si bien el nivel de neutralidad sería mayor al anterior de la pandemia (2,5%), este aumentaría quizás en unos 25-50 puntos base, en torno a 3%, planteó Daly.

La Fed estará en el foco de atención con la publicación de las minutas de su última reunión. Inversionistas también seguirán a las firmas de lujo, después de los decepcionantes resultados de LVMH. La empresa reportó una desaceleración en el crecimiento de sus ventas, y las acciones caen más de 6%, ante la idea de que el boom postpandemia habría llegado a su fin.

En la región, Argentina captura la atención. El dólar blue superó ayer la barrera de los 1.000 pesos. El ministro y candidato presidencial Sergio Massa acusó que el alza es producto de la especulación (y no de la desconfianza en la colapsada economía argentina) y prometió encarcelar a quienes estén detrás.

Diario Financiero titula con datos del Presupuesto 2024, que incluye una partida por US$800 millones para capitalizar a Banco Estado y Enap

ATENTOS A:

• 08:30 El Banco Central publica la Encuesta de Expectativas Económicas de octubre.
• 09:00 Brasil publica cifras de inflación de septiembre. El mercado anticipa un repunte.
• 11:00 Wall Street recibe el índice de precios al productor, mientras sigue atento las conferencias de otros cuatro banqueros de la Fed.
• 15:00 La Fed publica las esperadas minutas de su última reunión.